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捷昌驱动IPO:涉内控、违法违规等问题,财务疑造假澳门新葡京赌场
浏览次数:33 次     发布日期:2018-09-14 
捷昌驱动IPO:涉内控、违法违规等问题,财务疑造假
      浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司(以下简称:捷昌驱动) 主要研发和生产电动推杆、升降立柱、视听设备、电动办公桌,电动病床电机等。
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      报告期内,公司有一家重要的原材料供应商慈溪安鸿传动部件有限公司。招股说明书介绍,公司2015年开始与其合作采购丝杆,2015年采购金额956万、2016年采购金额1671万。招股说明书进一步介绍,公司向慈溪安鸿传动部件有限公司采购的丝杆占该类产品采购额的99%。即公司的重要原材料丝杆几乎都是慈溪安鸿传动部件有限公司提供的。
     查阅了工商资料显示,慈溪安鸿传动是由两位自然人周冰、陈君娣于2015年1月刚刚成立的公司,注册资金仅30万元,即这一注册只有30万的公司一成立就成为了捷昌驱动重要原材料丝杆的几乎唯一供应商。
     工商资料进一步披露,2015年,慈溪安鸿传动部件有限公司全年销售仅927万元。2016年全年销售1731万元。而2015年捷昌驱动向其采购额就有956万元,这意味着即使慈溪安鸿传动2015年只有捷昌驱动一个客户,全部的销售额也不够卖给捷昌驱动的。同样,2016年,慈溪安鸿传动部件有限公司全年销售1731万元,仅比捷昌驱动采购额高60万元,也相当于慈溪安鸿传动部件有限公司全年几乎只有捷昌驱动一个客户。
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      海仕凯科技系公司全资子公司,报告期内,海仕凯科技在未取得建设工程规划许可证的情况下,在慈溪市龙山镇慈东滨海经济开发区灵绪路135号建设6#厂房。 2015年4月,慈溪市城市管理行政执法局出具(2015)慈行二决字第5号《行政处罚决定书》责令海仕凯科技补办位于慈溪市龙山镇慈东滨海经济开发区灵绪路135号6#厂房的规划审批手续,并罚款6.40万元。
员工伙同他人泄露公司技术获利
      查阅中国裁判文书网发现,公司员工章某、丁某涉嫌犯侵犯商业秘密罪被判刑事处罚。
      根据裁判文书网显示,2006年5月至2013年2月,章某在新昌县捷昌医疗设备有限公司(系2010年8月改制之前捷昌驱动的前身,以下简称捷昌公司)负责电动升降桌驱动系统JC35ET等系列立柱的研发工作;2006年至今,丁某在捷昌公司负责电动升降桌驱动系统电气硬件设计及软件调试工作。 2012年8月,章某以其母亲俞某的名义与朱某、商燕等人成立嵊州市埃克力传动科技有限公司(以下简称埃克力公司),并使用“张鹏飞”的名字,负责该公司生产电动升降桌驱动系统所需的技术,按约定获得5%技术股。 2012年10月,章某称受人之托让丁某提供电动升降桌控制器线路板等技术,并约定支付好处费人民币2万元,丁表示同意。此后至2013年4月,丁某先后向章提供电动升降桌控制器、手控器的相关技术,并在明知章某在埃克力公司工作的情况下,仍帮助章某甲将带显示的手控器及控制器软件安装在埃克力公司的电脑上,期间,章某给丁某好处费人民币1万元。 为此,埃克力公司还堂而皇之的将相关技术申请专利,2013年5月、7月,国家知识产权局授予埃克力公司申请的升降桌桌脚的外观设计专利、新型升降桌实用新型专利权;同年7月,受理埃克力公司申请的无油升降立柱的实用新型专利。至此,章、丁行迹败露,被公诉机关诉之法庭。捷昌驱动相关的电动升降桌驱动系统研发相关成本虽只有242.43万元,但由此暴露的内控问题远不止此。
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      根据招股书披露,捷昌驱动的主要销售客户以美国客户为主,在2017年上半年境外收入占比高达80%以上,在目前中美针对双边贸易纠纷不断的环境下,捷昌驱动未来面对的税收政策风险本就不容忽视,且捷昌驱动部分境外客户经营数据异常、身份可疑,也加大了该公司境外销售业务真实性的可疑程度。
     根据招股书第150页披露,美国 HAT Contract是捷昌驱动2017上半年的第2大客户,且该客户“已经成为了美国市场最大的电动办公桌供应商之一”,同时“发行人对客户的销售金额占客户总采购额的比例”已高达100%,也即美国 HAT Contract仅向捷昌驱动一家公司进行采购。类似情形还存在于美国 Ergo Depot(Fully)、美国 Tricom Vision等客户中。
     在招股书中,捷昌驱动将上述客户作为“直销客户”进行核算,也即上述美国客户向捷昌驱动采购的电子驱动元器件,是用于自行生产加工电动办公桌产品的;但实际情况若如此,这些客户就不可能只采购电子驱动元器件这一种原材料。这令人怀疑,上述美国客户并非是捷昌驱动在美国产品的最终用户,实际身份仅仅是经销商而已,则捷昌驱动在美国的最终实际客户身份仍然是个谜。
      不仅如此,捷昌驱动销售收入方面的疑点,还不仅局限于境外客户身上。捷昌驱动在招股书第137页披露的2017年上半年前五大客户销售金额,与招股书第140页披露的2017年上半年前外销前五大客户完全一致、销售金额合计均为14909.24万元;但与此同时,招股书第137页披露“占当期销售总额的比重”为48.33%,而招股书第140页披露“占营业收入比例”则为48.27%,两组占比数据存在差异。
      也即,捷昌驱动认定的“销售总额”与“营业收入”并不一致。
      捷昌驱动的子公司财务数据也存在多处矛盾。
      跟据招股书披露,捷昌驱动的子公司之一为“宁波海仕凯驱动科技有限公司”,2016年末的净资产为6607.89万元,相比该公司2015年末6366.38万元的净资产金额,净增加了两百万元以上;在正常的会计核算逻辑下,净资产的净增加金额应当与该子公司同期实现的净利润金额一致,但事实上该公司在2016年实现的净利润只有158.86万元、显著低于同年净资产增幅。2017年上半年也是如此,2017年6月末该公司净资产为7026.56万元,较上年末增加了4百万元以上,但是同期净利润只有347.83万元。
存在类似财务矛盾的,还不止“宁波海仕凯驱动科技有限公司”这一家子公司。捷昌驱动的另一家子公司为“浙江居优智能科技有限公司”,在2016年9月发布的招股书披露,截止到2016年1季度末该公司实收资本还仅为2000万元、净资产为1081.68万元,且在2016年1季度亏损了172.48万元;而根据捷昌驱动最新发布的招股书披露,这家子公司截止到2016年上半年末的实收资本已经为3000万元,而且2016年全年亏损1348.03万元,对应2016年第2季度至第4季度亏损金额为1175.55万元。

     由此计算该子公司在2016年末的净资产应当为1000万元+1081.68万元-1175.55万元=906.13万元;但事实上,该子公司在2016年末的净资产高达1135.12万元,也与前述在正常会计核算逻辑下的数据演算结果,存在数百万元差异。来源:百家号


 
 
 
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